首先，貸款基準(zhǔn)利率的發(fā)布是不定期的，目前執(zhí)行的貸款基準(zhǔn)利率是2015年10月24日公布的，截止目前沒(méi)有調(diào)整; LPR自2019年8月20日起每月公布一次，2019年8月公布的1年期LPR為4.25%，2020年2月公布的1年期LPR為4.05%，已經(jīng)下降了20個(gè)基點(diǎn)。

其次，這兩種利率定價(jià)模式參照的定價(jià)基準(zhǔn)和定價(jià)計(jì)算方法不同，參照貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)的貸款，實(shí)際執(zhí)行利率以貸款基準(zhǔn)利率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng);參照LPR定價(jià)的貸款，實(shí)際執(zhí)行利率以最近一期或指定時(shí)間相應(yīng)期限的LPR為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成。

相比貸款基準(zhǔn)利率，LPR的市場(chǎng)化程度更高，更能反映市場(chǎng)供求的變化情況。

貸款利率參考LPR后對(duì)個(gè)人有什么影響

個(gè)人業(yè)務(wù)主要涉及到房貸。相對(duì)于對(duì)公貸款而言(LPR帶動(dòng)利率下降，可下降公司融資成本)，個(gè)人按揭貸款受房地產(chǎn)調(diào)控影響較大，短期內(nèi)利率下降的概率低。舉例來(lái)說(shuō)，個(gè)人房貸是浮動(dòng)利率定價(jià)，貸款利率=貸款基準(zhǔn)利率*(1+浮動(dòng)比例)【浮動(dòng)比例確定，貸款利率跟隨基準(zhǔn)利率變化】。假如上浮比例為10%，原方式下貸款利率為5.335%(4.9%*1.1)。如果新增按揭貸款業(yè)務(wù)按照LPR定價(jià)，利率不下調(diào)，那么上浮比例升高為12%。

在新機(jī)制下，房貸利率= LPR*(1+12%)【假如上浮比例12%，當(dāng)然這個(gè)比例受到房地產(chǎn)調(diào)控影響。如果調(diào)控從嚴(yán)，上浮比例還會(huì)上升】。上浮比例確定后，按揭貸款一般根據(jù)LPR一年一調(diào)。如果LPR下行，那么貸款利率將下降，也能節(jié)省一部分利息。有銀行人士反饋，如果LPR變化比較大，商定后也能半年一調(diào)。

對(duì)于存量按揭貸款也有很大影響。在原機(jī)制下，房貸利率=貸款基準(zhǔn)利率*(1+10%)(假如上浮比例10%)，大多一年一調(diào)?，F(xiàn)在面臨的問(wèn)題是，按揭貸款期限長(zhǎng)達(dá)20-30年，往后貸款基準(zhǔn)利率基本不用了，也就是貸款基準(zhǔn)利率不變。

實(shí)際上從2015年10月到現(xiàn)在貸款基準(zhǔn)利率基本沒(méi)變，但是市場(chǎng)利率是有變化的。舉例而言，2018年十年期國(guó)債收益率從4%下行到3.2%，下行了80BP，但因?yàn)橘J款基準(zhǔn)利率沒(méi)變，按揭貸款利率也沒(méi)變(貸款人受損)。當(dāng)然，期間也有市場(chǎng)利率上升、貸款利率未變的年份(貸款人受益)。

對(duì)于按揭貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)樯婕懊鎻V，可能將原來(lái)的貸款基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR。這樣，存量按揭貸款利率也會(huì)隨著市場(chǎng)利率的變化。如果今年轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，因?yàn)镸LF有下調(diào)的可能，存量業(yè)務(wù)貸款人將會(huì)受益。